Платина как средство для инвестиций

platinum_1oz2

За 2009 год стоимость платины на мировом рынке выросла на 80%. Даже при этом ее стоимость сейчас остается, ниже себестоимости ее производства, составляющей $1500 долларов за унцию. Это, а также грядущий рост спроса сулит хорошие перспективы инвесторам.

“Платина - благородный металл, высокая стоимость которого определяется исключительно его уникальными свойствами, а не инвестиционной составляющей. Осенью 2008 года цены на платину упали, практически, в 3 раза. После этого цены несколько выросли, но, все равно, сейчас стоимость платины ниже себестоимости ее производства, составляющей $1300 долларов за унцию.
Это значит, что платина сейчас явно недооценена и инвестируя в нее можно рассчитывать, минимум, на 10%, а, реальнее, на 15-25% годовых. Причем, эти цифры не учитывают возможной инфляции мировых валют, которая способна увеличить эти цифры.”
- эти слова я опубликовал в своем блоге finif.ru весной 2009 и, как видно, прогноз полностью оправдался. За 2009 год цены на платину выросли на 80%, почти достигнув 1500 долларов за тройскую унцию.

Давайте попробуем проанализировать, что произошло и предсказать динамику цен на платину на 2010 год, итак:
Прежде всего, росту стоимости платины в 2009 году способствовало падение доверия инвесторов к доллару США и их массового ухода в сырьевые активы. Из-за этого «нежданно» выросли цены на нефть, металлы и, особенно, золото. В результате, цены на золото пробили исторические максимумы и превысили 1200 долларов за тройскую унцию. В этом смысле, платина, будучи сырьевым активом, просто поднималась на общей волне.

Потребление же платины и платиноидов со стороны крупнейших потребителей - автопрома и химической промышленности, оставалось и остается на минимальном уровне. Для этих отраслей кризис сейчас в самом разгаре. Спрос же на платину со стороны ювелиров вырос, поскольку покупателей ювелирных украшений тоже привлекают низкие цены на этот традиционно дорогой металл.

Рассмотрим теперь перспективы цен платины на 2010 год. Важный фактор, при этом - как долго продолжится политика количественного смягчения дяди Бена. Заявлялось, что она продлится, как минимум, до 31 марта 2010 г. Коли так, существующая тенденция постепенного роста должна сохраниться еще месяца три и стоимость платины может достичь за это время $1650 за унцию.

Много это или мало можно понять, если почитать квартальный отчет южноафриканской Anglo Platinum - крупнейшего производителя платины в мире: “Несмотря на инфляцию и рост цен на электроэнергию, Anglo Platinum стремится удержать себестоимость добычи унции платины в 2009 г. на уровне ее себестоимости в 2008 году - $1487 долларов за унцию. Сейчас себестоимость унции добытой и рафинированной платины составляет - $1503″.

Конечно, эти цены могут быть несколько завышены, и все же. Текущие цены, по которым торгуется платина все еще находятся вблизи себестоимости ее производства. Для сравнения другие, хорошо выросшие за 2009г. активы:

- золото: текущая цена $1100 долларов за унцию, себестоимость - $400-500
- нефть: текущая цена $72 доллара за унцию, средняя себестоимость добычи в России (без налога на добычу) - $10-15 за баррель
Таким образом, цифра в $1650 не выглядит пугающей. Платине есть куда расти.

Но что будет, когда американцы прекратят “разбрасывать деньги с вертолета” и начнут повышать процентную ставку? Поначалу неизбежна спекулятивная паника, возможно даже падение стоимости унции на несколько сотен $. Но уровень в $1500 пробит надолго не будет и она продолжит постепенно ползти вверх.

Однако, фундаментальный, поступательный рост стоимости Pt начнется лишь, когда очухается промышленность и на платину повысится спрос. Когда это будет, точно сказать сложно, но свои 15-25% годовых в ближайшие три года металл делать будет. Так что этот актив по-прежнему очень интересен для вложения в него консервативной части капитала.

Как купить платину простому частному инвестору:

Итак, как купить платину простому частному инвестору. Инвестируя в слитки платины или монеты из нее, вы можете потерять до 50% вашего капитала на НДС и марже продавца. Поэтому лучше вкладывать деньги в обезличенную платину. Это банковские обезличенные металлические счета (ОМС), металлические российские ПИФ-ы, ETF или фьючерсные контракты. Для себя я выбрал первое и вот почему:

Обезличенные металлические счета (ОМС): вам открывают в банке счет в граммах выбранного металла. По курсу банка (отслеживающему стоимость металла на мировом рынке) вы можете покупать/продавать металл на этот счет. Металл, естественно, виртуальный - чтобы его пощупать вам придется уплатить, как минимум, НДС. Банк не берет с вас за обслуживание счета, зарабатывая на спрэде - разнице между ценой покупки и продажи металла. Этот спред разнится у разных банков от долей до десятков процентов.

Проблема платины в том, что многие банки устанавливают высокие минимумы по ОМС на нее. Стандартно - 1кг, это примерно 1 500 000 рублей по текущему курсу. Однако, у некоторых банков минимум составляет 10 унций, что уже гораздо приемлемее. Открывая ОМС не забывайте, что этот тип вклада не попадает под программу государственного страхования вкладов, поэтому надежность вашей инвестиции равна надежности этого банка.

Металлические российские ПИФ-ы: помимо разовой комиссии (как правило, при выходе из паёв) вы платите ежегодно несколько процентов за т.н. управление вашими деньгами. Мне, как долгосрочному инвестору, это не интересно.

Надежность вложения в ПИФ определяется надежностью управляющей компании. С регламентированием здесь сложнее, чем с ОМС, поэтому, вкладываясь ПИФ, внимательно прочтите договор (весьма объемный). Чтобы не задавать потом вопросов типа “почему платина выросла на 20%, а мой “платиновый пай” - всего на 10″.

ETF - тот же металлический ПИФ, но только иностранный. Более надежный, но с более сложной схемой покупки/продажи паёв через российского брокера. При этом, с вас также дерут за “управлении деньгами”.

Фьючерсный контракт - интересная вещь, но не в России. По российской системе налогообложения, вы, как частное лицо, опять же попадаете на НДС. Причем по полной программе, он берется не с прибыли, а с оборота. Т.е. если вы, совершив несколько покупок/продаж, например, на 1 000 000 рублей, заработали 100 000, будьте готовы к тому, что с вас сдерут 180 000 рублей налогов. И это не считая всяких брокерских комиссий.


Реклама:

Закажите оформление шарами в Москве от нашего спонсора, компании Фламинго и ваш праздник будет на высоте.



25 комментариев so far »

  1. Белый Тигр said,

    Wrote on сентября 1, 2009 @ 0:15

    Очень интересно.
    Особенно, как цена на платину смогла упасть ниже себестоимости её добычи??
    А также, какие существуют риски у ОМС хорошего банка, когда рубль сильно обвалится?

  2. Серж said,

    Wrote on сентября 2, 2009 @ 19:16

    >как цена на платину смогла упасть ниже себестоимости её добычи
    Кризис. Упало потребление - обвалилась цена. На рынках сейчас цены диктуют не производители, а спекулянты.

    >какие существуют риски у ОМС хорошего банка, когда рубль сильно обвалится
    Риски соответствуют рискам вашего банка. Если банк выживет, сохранятся и ваши деньги. от обвала рубля вклад защищен, т.к. он открывается и ведется в граммах металла. Плохо лишь то, что на ОМС не распространяется страховка по вкладам

  3. Белый Тигр said,

    Wrote on сентября 16, 2009 @ 19:35

    Серж, при каком раскладе может рухнуть сбербанк?
    и сколько его акций у государства??

  4. Серж said,

    Wrote on сентября 16, 2009 @ 22:04

    > Серж, при каком раскладе может рухнуть сбербанк?
    Сбер конечно не рухнет, но, при желании, легко пролоббирует отмену ОМС и выплату всем вкладчикам процентов по ставке до-востребования :) А если без шуток, то спред Сбера по платине - 7,5% , за гранью добра и зла. Жаба душит.

    > сколько его акций у государства?
    не считал, но, думаю, заметно больше 50%

  5. Белый Тигр said,

    Wrote on сентября 20, 2009 @ 18:37

    спасибо!
    пойду открою счет на платину :)
    в золото не верится, про палладий тоже в рост наврядли, а серебро безумно дорогое,как никогда

  6. Белый Тигр said,

    Wrote on сентября 29, 2009 @ 21:37

    что-то платина всё дешевеет…

  7. Белый Тигр said,

    Wrote on октября 1, 2009 @ 18:30

    неужели рубль опять пойдет в гору ???

  8. Вадим said,

    Wrote on октября 2, 2009 @ 1:11

    что-то платина всё дешевеет…
    лучше брать на коррекции, чем на хаях

    неужели рубль опять пойдет в гору ???
    керритрейдеры тянут рубль вверх, а ЦБ с ними воюет (Усиченко: http://finif.ru/1-oktyabrya-2009-obzor-programmy-nashi-dengi.html)

  9. Белый Тигр said,

    Wrote on октября 19, 2009 @ 0:22

    скоро платина в рост пойдет, - вслед за палладием
    а золото если даже по 1200 долларов станет, все равно на нашем ОМС ничего не выиграешь :(

  10. Белый Тигр said,

    Wrote on октября 27, 2009 @ 23:16

    думаю, к новому году, платина до 1500 долл вырастет:)
    согласны?

  11. Вадим said,

    Wrote on октября 30, 2009 @ 0:54

    Я уверен, что через пару лет платина будет стоить не ниже $2000-2500, а скорее всего и выше.

    Что будет с нею до нового года, одному богу известно. Пока не оживет автопром, платина просто будет ходить за золотом как собака на поводке.

    Входить в металл на пару месяцев не стоит. Если грин начнет укрепляться, золото с платиной вместе могут и вниз нехило клюнуть.
    Но платина там не останется - как только на нее появится реальный спрос, она опять оставит злато далеко позади.

  12. Белый Тигр said,

    Wrote on октября 31, 2009 @ 1:03

    на ОМС Пд с 1 июля хорошо вырос, а Пт на месте топчется, - думаю скоро рванёт!

  13. Белый Тигр said,

    Wrote on ноября 19, 2009 @ 1:05

    Пд уже 360 руб/г - в два раза за год вырос !
    Где же он остановится ?
    Что думаете Серж ?
    а Пт с февраля всё на месте топчется (на ОМС)…

  14. Белый Тигр said,

    Wrote on ноября 24, 2009 @ 7:44

    точно Пт к 2010 году 1500 будет стоить!
    а вот что дальше? 2000?
    а Пд через год,наверное, будет 1000…
    может Пд ещё на премию новогоднюю купить?

  15. Белый Тигр said,

    Wrote on декабря 2, 2009 @ 23:00

    Пт стала 1500 - на месяц раньше, чем я говорил
    нав., скоро 2000 уже будет, как Вадим сказал!
    а Ау - куда летит???
    Серж, как думаете, до скольки будут расти Пт и Пд ?

  16. Вадим said,

    Wrote on декабря 10, 2009 @ 14:44

    Жду платину на 1350 до НГ. Возможно еще прикуплю.

  17. Вадим said,

    Wrote on декабря 10, 2009 @ 14:51

    Кстати, кто где тарится Pt? У меня - банальный ОМС в МДМ. Спред 1,5% - терпимо

  18. Белый Тигр said,

    Wrote on декабря 10, 2009 @ 22:33

    почему так мало - 1350 ? почему не 1500 ?
    ОМС Пт в Сбербанке - надеюсь сбербанк переживет любые катаклизмы

  19. Вадим said,

    Wrote on декабря 11, 2009 @ 1:37

    >почему так мало - 1350 ? почему не 1500 ?
    Одно другому не мешает, 16-го ФРС собирается, перед этим обычно $ укрепляется, остальное падает (ждут, что бабло Бен раздавать перестанет). Вот по этому случаю мб и 1350. А после 16-го платина может и на 1500 пойти.

    Сбер, да, надежно, но аппетит у него огого :)

  20. Белый Тигр said,

    Wrote on декабря 11, 2009 @ 19:14

    это уже не аппетит, - это настоящий грабёж !
    но если банк разворуют, тогда ещё хуже будет :(
    сегодня МДМ, конечно, твёрдо стоит на ногах, но мне хочется иметь вложение на длительный срок и не переживать постоянно.
    какой-то иностранец на форуме Китко про Пт написал -
    “Россия является дикой картой”

  21. Белый Тигр said,

    Wrote on декабря 18, 2009 @ 1:45

    ещё данные по себестоимости на декабрь 2008: http://www.bullion.ru/news/?n=19792

    “Крупнейшие в мире производители платины – Angloplats /34,4 проц рынка/, Implats /20,2 проц/, Lonmin /12,3 проц/, “Норильский никель” /11,3 проц/ и Aquarius /4,7 проц/.
    Себестоимость производства платины у Impala, Angloplats и Lonmin превышает текущие уровни цен. У Angloplats, например, она еще в 2007 г была выше 1 тыс долл за унцию.”
    а мне вот, как бывшему геологу, и тыс долл за унцию кажется многовато :)
    если это верно, то может и не расти…
    а если автопром начнёт уходить от бензина…
    но всё же, по Вашему совету, взял платиновый ОМС и не жалею :)

  22. Белый Тигр said,

    Wrote on марта 16, 2010 @ 19:03

    золото дешевеет уже две недели а платина дорожает !

  23. Белый Тигр said,

    Wrote on апреля 14, 2010 @ 19:03

    почему Пд растёт быстрее Пт ?
    и до скольки Пд будет расти
    может ещё и Пд купить, что посоветуете ?

  24. Dmitry said,

    Wrote on апреля 26, 2010 @ 19:46

    думаю палладий до тысячи $ прыгнет скоро, как в 2000 году

  25. Белый Тигр said,

    Wrote on июля 20, 2010 @ 17:33

    когда же платина станет по 2000 ?

Comment RSS · TrackBack URI

Добавить комментарий (регистрация не требуется):

Имя: (Required)

E-mail: (Required)

Сайт:

Ваш комментарий: