Блог частного инвестора finif.ru

В студии программы Наши Деньги (Рынки, интерактивный выпуск), на телеканале РБК Валерий Петров, Владимир Солодухин и ведущий программы Николай Коржаневский обсудили следующие вопросы:

• Каков прогноз экспертов на российский фондовый рынок с перспективой до сентября и до конца года?
• Стоит ли сейчас шортить на отскоках?
• Каков среднесрочный прогноз экспертов по S&P-500?
• Приведет ли глобальная инфляция к росту цен акций?
• Упадет ли индекс РТС до 50-150 пунктов до 2012 года?
• Какая из валют лучше всего подходит на роль антидоллара?
• Каковы перспективы рубля к концу 2009 года?
• …

Индикаторы на 22 июня 2009:
• USD ЦБ РФ 23/06 31.2408 0.0867
• EUR ЦБ РФ 23/06 43.3216 -0.0698
• DJIA 22/06 8376.258 -1.91%
• NASD 22/06 1773.75 -2.94%
• ММВБ 22/06 937.98 -7.80%
• РТС 22/06 961.04 -4.98%
• Нефть Brent (ICE) 22/06 66.72 -3.57%
• Золото ЦБ РФ 23/06 928.08 -7.19
• SPX 22/06 897.02 -2.63%
• USD+EUR ЦБ РФ 23/06 36.6772 0.0163
• DAX 22/06 4693.398 -3.02%
• Nikkei 22/06 9826.27 0.41%

Участники программы:
Валерий Петров - член правления Гильдии финансовых и инвестиционных аналитиков
Владимир Солодухин управляющий директор УК БКС
Ведущий программы - Николай Коржаневский.

Вопрос: каков прогноз экспертов на российский фондовый рынок с перспективой до сентября и до конца года?
Валерий Петров: начавшаяся коррекция продолжится. Волатильность будет высокой, объемы - низкими. В начале осени рынок может скорректироваться до минимумов этого года. После этого, прогноз на рынок более оптимистичен.
Владимир Солодухин: краткосрочно - вниз, возможно, вплоть до 800 (РТС) с высокой волатильностью. Более дальний прогноз до сентября дать затруднительно, многое будет зависить от доллара.

Вопрос: стоит ли сейчас шортить на отскоках?
Владимир Солодухин: если вы видите длительный нисходящий тренд - шортите. На отскоках, против рынка, пытаясь поймать небольшое движение - не стоит.

Вопрос: где можно в реальном времени посмотреть реальные котировки Forex, чтобы проверить своего Forex-провайдера?
Владимир Солодухин: это, например, система Reuters Dealing, Bloomberg. Если же вам нужна история, котировок, вариантов гораздо больше. Есть недорогие дата-вендоры, которые недорого продают такую информацию.

Вопрос: каков среднесрочный прогноз экспертов по S&P-500?
Валерий Петров: скорее всего будет коррекция продолжится и предстоящее заседание ФРС ситуации не изменит.
Владимир Солодухин: ФРС уже мало рычагов, текущие ставки от 0 до 0,25%. Осталось только сбрасывать деньги с вертолета (известная шутка Алана Гринспена), чем Бен Бернанке сейчас и занимается. Не думаю, что они смогут сделать что-либо серьезное.
Однако, на фоне ослабления доверия инвесторов к доллару, в рынок акций они тоже не пойдут, поэтому фондовые рынки тоже скорректируются.

Вопрос: приведет ли глобальная инфляция, если она будет, к росту цен акций?
Валерий Петров: следует говорить, скорее, не о глобальной инфляции, а об инфляции доллара США. И результатом ее может быть то, что доллар потеряет свой статус мировой резервной валюты.

Вопрос: упадет ли индекс РТС до 50-150 пунктов до 2012 года?
Владимир Солодухин: 50 рублей - запредельно низко сейчас, даже если учитывать все наблюдаемые трагические процессы в мировой экономике. У Степана Демуры, который любит давать подобные прогнозы, есть обоснованные опасения, но не до такой же степени.
Валерий Петров: нет, подобное возможно только в случае, например, масштабных военных действий. Чтобы это понять, достаточно сопоставить объемы торгов и стоимость реальных российских компаний и соотношение спроса и предложения на российском фондовом рынке. [ очередная деноминация рубля, и всех делов то - finif.ru]

Вопрос: какова ширина канала индекса ММВБ при текущей коррекции?
Валерий Петров: отскок обязательно будет, обычно он оствавляет, примерно, 50% [возможно, имелось в виду 5-10% - finif.ru] от величины падения.
Владимир Солодухин: теханализ хорош, когда у вас не хватает решимости или когда вы перед кем-то отвечаете за его деньги, но если вы распоряжаетесь своими активами, не надо поддаваться подобному редукционизму. Надо следить за рынком и массой информации, которая его двигает и принимать обоснованные решения.

Вопрос: стоит ли продавать золото (ОМС), купленное в январе по 840 долларов за унция?
Валерий Петров: учитывая цену покупки, можно попробовать зафиксировать прибыль. Возможно золото в ближайшее время скорректируется до 700 долларов США за унцию, тк оно на текущий момент выполнило свою функцию защитного актива.
Владимир Солодухин: золото еще не сыграло своей роли. По золоту сейчас промышленный и ювелирный спрос превышает спрос инвестиционный примерно в 10 раз. Падение первого, обусловленное кризисом, давлеет сейчас над золотом. Вам стоит подождать 1,5-2 года, за это время цена на золото вполне может удвоиться.

Вопрос: каков прогноз экспертов по японской йене?
Валерий Петров: йена претендует сейчас претендует на роль второй резервной валюты и вполне можно ждать ее роста.
Владимир Солодухин: за ближайшие полгода японская йена (в качестве антипода доллару) вполне может укрепиться

Вопрос: какая из валют лучше всего подходит на роль антидоллара?
Валерий Петров: евро или йена как лучшие из худших в ближайшей перспективе. Далее, локальные рынки, особенно с большими оборотами (как, например, Россия и Китай) все больше будут переходить на расчеты в локальных валютах.
Владимир Солодухин: для частного инвестора, на стороне которого я нахожусь, управляя ПИФ, лучше всего корзина валют, причем в ближайший год надо будет часто перебегать из валюты в валюту, меняя веса в этой корзине. Евро и, в какой то мере, йена, в краткосрочной перспективе и золото в длительной могут cыграть как антидоллар. Юань - тоже реальная кандидатура на эту роль, надо только дождаться снижения спредов по нему, но это может произойти очень быстро. Коммодитиз тоже интересны в этом плане, хотя они и не слишком доступны частным инвесторам.

Вопрос: мы наблюдали чреду банкротств компаний, предоставляющих брокерские услуги, например Лефко-банка. При этом, трейдеры, работающие через них становятся лишь кредиторами 3-го уровня. Что делать?
Владимир Солодухин: мы сейчас живем в капитализме, большого брата нет и каждому нужно самому принимать решения, в тч с каким брокером и на каких условиях работать.

Вопрос: каков прогноз экспертов по нефти?
Валерий Петров: рост, к счастью для России продолжится, тк опасения, на которых нефть подешевела не подтвердились. Спрос, несмотря на кризис сильно не снизился. В ближайшее время можно ждать 70-80 долларов США за баррель нефти.
Владимир Солодухин: нефть последнее время двигалась скорее спекулянтами, чем объективными причинами, поэтому в ближайшее время вполне можно ждать и 50-55 долларов за баррель нефти. Важно смотреть, что происходит сейчас в Иране, он может дестабилизировать весь регион, и рынок нефти.

Вопрос: каковы перспективы рубля к концу 2009 года?
Валерий Петров: возможно незначительное (до 5%) ослабление рубля, относительно валютной корзины ЦБ. Она составит, примерно, 38-39 рублей.
Владимир Солодухин: соглашусь, возможно ослабление рубля будет даже меньше 5%. Доллар США к концу 2009 года будет, где-то, в районе 32-32,5 рублей.