Блог частного инвестора finif.ru

В студии программы Наши Деньги (Рынки, интерактивный выпуск), на телеканале РБК Валерий Петров, Михаил Морозов и ведущий программы Константин Бочкарев обсудили следующие вопросы:

• Сколько будет стоить доллар США к концу 2009?
• Не является ли текущий рост бумаг на мировых фондовых рынках - инфляционным?
• Каковы перспективы английского фунта?
• Стоит ли cейчас покупать паи ПИФ и каких?
• Купит ли Корфур Седьмой континент?
• Почему в условиях фактической остановки производства продолжают дорожать акции Автоваза и Камаза?
• Какой сектор российского фондового рынка отметили бы эксперты?
• …

Индикаторы на 31 июля 2009:
• USD ЦБ РФ 01/08 31.1533 -0.6022
• EUR ЦБ РФ 01/08 43.9978 -0.6949
• DJIA 23:48 9174.027 0.21%
• NASD 23:48 1983.92 -0.02%
• ММВБ 18:45 1053.3 0.65%
• РТС 18:00 1017.47 1.61%
• Нефть Brent (ICE) 23:48 71.49 1.97%
• Золото ЦБ РФ 01/08 938 -13.54
• SPX 23:48 988.35 0.16%
• USD+EUR ЦБ РФ 01/08 36.9333 -0.6439
• DAX 20:31 5332.137 -0.53%
• Nikkei 11:00 10356.83 1.89%

Участники программы:
Валерий Петров - член правления Гильдии финансовых и инвестиционных аналитиков
Михаил Морозов - вице-президент Юникредит Секьюритиз
Ведущий программы - Константин Бочкарев.

Вопрос: сколько будет стоить доллар США к концу этого года? Что делать с долларами, купленными по 33,5 рубля?
Валерий Петров: доллары берутся на не два дня, лучше положить их на валютный депозит в надежном банке.
Скорее всего будут сохранены уровни, прописанные в бюджете: 31-33 рубля за доллар США.
Михаил Морозов: по доллару можно выделить тенденцию к его обесценению и подорожания сырья и в тч нефти. Если вы брали доллары со спекулятивными целями, лучше выйти из них в течение нескольких месяцев. Если же с целью диверсификации активов, то не дергайтесь.

Вопрос: не является ли текущий рост бумаг на мировых фондовых рынках - инфляционным?
Михаил Морозов: в общем, это так: деньги, уходя из реальной экономики оседают на фондовом рынке и подогревают цены на акции и сырье. Это инфляционный рост, но немного не в общепринятом понимании этого слова.
Константин Бочкарев: многие активы уже восстановились до уровней сентября прошлого года (банкротство Лемон Бразерс). Американский фондовый рынок не дошел до этих уровней процентов 20. Чего удивляться?
Валерий Петров: таких горячих (избыточных) денег как год-полтора назад сейчас на рынках нет. Поэтому нынешний рост спекулятивен и обусловлен эффектом отката после коррекции.
Михаил Морозов: наши европейские коллеги отмечают последние пару месяцев активный приход свежих денег в ETF как развитых, так и развивающихся рынков.
Константин Бочкарев: откуда эти деньги?
Михаил Морозов: прошлый август положил конец многим сложным фондовым продуктам (например, секьюритизации, ипотечные инструменты высокого риска,…) и те деньги сейчас возвращаются в более простые и менее рискованные инструменты.

Вопрос: каковы перспективы английского фунта, что лучше сделать с фунтами, купленными по 45 рублей (сейчас фунт стоит 51 рубль)?
Валерий Петров: финансовые власти Великобритании постараются максимально ослабить фунт по сравнению с евро и долларом, чтобы поддержать свою экономику. Поэтому, лучше зафиксировать полученную прибыль.
Михаил Морозов: учитывая высокий уровень просроченной задолженности у банков Великобритании (это делает ее экономическую модель похожей на экономическую модель США), я бы оценил перспективы фунта скорее негативно.

Вопрос: стоит ли сейчас входить в ПИФ-ы?
Валерий Петров: вскоре мы должны увидеть коррекцию на фондовом рынке, поэтому лучше оставаться в деньгах или входить в ликвидные инструменты, от которых можно легко избавиться при случае.
Михаил Морозов: в предстоящем августе из за снижения объемов возможна существенная волатильность, поэтому можно попробовать поспекулировать с горизонтом 1-2 месяца. Можно также рассмотреть опционы на РТС с экспирацией через месяц - два. Можно поиграть на повышение с идеей, что нефть превратилась в спекулятивный инструмент и мы наблюдаем ее рост.
Константин Бочкарев: готов поспорить, нефть сейчас отстает от многих активов: сырья, американских акций… Почему она отстает?
Михаил Морозов: все это подтверждает ослабление доллара США.

Вопрос: купит ли Корфур Седьмой континент? Что будет с его акциями?
Валерий Петров: это конфиденциальная информация, которой мы не знаем. Бумагу сейчас покупать не стоит, но если она у вас есть, стоит подождать какой-то определенности.
Михаил Морозов: сейчас не время игр на корпоративных новостях. Седьмой континент могут купить через месяц, но цена его акций к этому времени может упасть в 3 раза по сравнению с текущей.

Вопрос: почему в условиях фактической остановки производства продолжают дорожать акции Автоваза и Камаза?
Михаил Морозов: сейчас, в условиях летнего, низколиквидного рынка в акциях 2-3 эшелонов можно увидеть и не такое. Люди зарабатывают свои деньги.
Константин Бочкарев: надо ли их покупать?
Михаил Морозов: нет
Валерий Петров: акции Камаза - очень спекулятивная бумага с малым фрифлоат. Рассматривать их как долгосрочное перспективное вложение на 1-2 года, особенно в условиях того, что мы видим в мировом и российском автопроме, не стоит.

Вопрос от Константина Бочкарева: какой сектор российского фондового рынка отметили бы эксперты?
Валерий Петров: электроэнергетику