29 августа 2011, обзор программ Наши Деньги и рынки

29 августа 2011, обзор программ Наши Деньги и рынки

В студии программы “Наши Деньги” (”Рынки”, интерактивный выпуск), на телеканале РБК Кирилл Тремасов, Александр Крапивко и ведущий программы Тимофей Мартынов обсудили следующие вопросы:

  • Что будет с фондовым рынком в ближайшее время?
  • Какие акции сейчас готовы покупать эксперты?
  • До каких уровней может отскочить Сбербанк на текущем ралли?
  • Каковы перспективы акций компании Аптеки 36.6?
  • Стоит ли сейчас обменивать рубли на доллары США?

    Финансовые индикаторы на 29 августа 20011:

  • USD/TOD_UTS 14:59 28.8175 -0.2%
  • USD ЦБ РФ 30/08 28.7108 -0.1609
  • EUR ЦБ РФ 30/08 41.7455 0.075
  • DJIA 22:00 11491.19 1.83%
  • NASD 22:00 2545.18 2.63%
  • ММВБ 18:45 1512.36 3.67%
  • РТС 22:00 1668.76 4.55%
  • Brent 21:58 112.13 0.69%
  • Золото ЦБ РФ 30/08 1650.45 -8.33
  • SPX 22:00 1203.24 2.25%
  • USD+EUR ЦБ 30/08 34.5764 -0.0547
  • DAX 20:30 5670.07 2.39%
  • Nikkei 10:28 8851.35 0.61%
  • SSEC 11:15 2576.41 -1.37%
  • BUSP 22:00 54832.59 2.78%
  • Серебро ЦБ РФ 30/08 37.9 1.7
  • GBP ЦБ РФ 30/08 47.0857 0.0364
  • FUT S&P 500 21:48 1200 2.04%

Участники программы:
Кирилл Тремасов - директор аналитического департамента банка Москвы
Александр Крапивко - управляющий группы акций “Ренессанс управление инвестициями”

Ведущий программы - Тимофей Мартынов

Вопрос: Что будет с фондовым рынком в ближайшее время?
Кирилл Тремасов: Августовское падение- одно из самых необъяснимых из тех, что мы видели за последние годы. Сегодняшняя ситуация кардинально отличается от 2008 года. Рост в целом продолжается, об этом говорят отчеты компаний.
Сырьевая коньюнктура тоже приятная. Этот обвал будет оправдан только в случае сваливания экономики в полномасштабную рецессию. Но я не думаю, что это будет . Скорее мы будем наблюдать дальнейшее восстановление экономики, но меньшими темпами.Тем самым, этот обвал создает очень хорошие возможности для покупок акций.
Я не верю в быстрое движение нашего фондового рынка к 2000 пунктам, но в целом смотрю наверх. Сейчас возможен отскок рынка процентов на 10. Движение же к новым минимумам может произойти только в случае рецессии мировой экономики. Я же вижу ее медленный, но рост.

Вопрос: Почему несмотря на то, что реально российские металлурги завалены заказами их акции сильно упали?
Кирилл Тремасов: Действительно ситуация странная и этот обвал пародоксален, как я и говорил.В 2008 году шел поток сообщений об отсутствии заказов и остановках конвейеров. Сейчас - ничего подобного.

Александр Крапивко: Это эффект низкой базы. Кроме того, что сейчас металлурги завалены заказами, отыгрывалость рынками несколько месяцев назад. Фондовый рынок живет не тем что есть, а тем что инвесторы думают, что будет. А сейчас они думают о замедлении темпов мировой экономики. Соответственно страдают в первую очередь отрасли подверженные экономическому циклу - сырье и металлурги.
Защитные вещи в данной ситуации - фармацевтические акции (не российских, а зарубежных компаний) и, возможно, золото. Его можно прикупить и на текущих уровнях.

Вопрос: Что делать инвесторам в данной ситуации?
Александр Крапивко: Если у вас еще есть деньги в портфеле, отнесите их на депозит или металлический счет. Желательно в Сбербанк.

Вопрос: Какие акции сейчас готовы покупать эксперты?
Александр Крапивко: Полиметалл, не знаю как с Полюс Золотом - уж больно много там корпоративных событий.. “Золотые” бумаги я бы держал не продавая.
Если покупать на краткосрочный отскок, то можно купить металлургов, электроэнергетику, возможно Новатэк, за его корпоративный позитив.

Кирилл Тремасов: Последние годы стало традиционным покупать на отскоках энергетиков и металлургов. Основной акцент я бы сделал на них

Александр Крапивко: Энергетиков перепродали, поэтому, если будет короткий и сильный отскок, то энергетиков может вынести. Фундаментально, же они не так интересны, тк повышать тарифы на электроэнергетику в предвыборный год никто не будет.

Вопрос: Каковы перспективы акций компании Аптеки 36.6?
Александр Крапивко: Год назад встречался с руководством компании и слушал рассказы о том как все плохо. Как нормальный портфельный управляющий сделал вывод, что хуже уже возможно не будет и взял их акции с 5% стоп-лоссом. Стоп-лосс сработал и я из них вышел. И правильно сделал, судя по графику.
Роста продаж там ждать не приходится и с долгами что-то.. Если бумаги составляют 2% от вашего портфеля, то это нормально, если же 20%, то продайте и купите то, что вырастет на росте, нечто более ликвидное.
При росте рынка бумаги растут волнами: первый, второй и затем третий эшелон. Аптеки 36.6 - глубокий третий эшелон, до них может просто не дойти очередь роста. Кроме того, сейчас, несмотря на ралли в голубых фишках продажи во 2 и 3 эшелонах продолжаются. И если некому фонду нужно продать акции Аптек 36.6, он это сделает. По любой цене..

Вопрос: До каких уровней может отскочить Сбербанк на текущем ралли?
Александр Крапивко: Банковский сектор сейчас очень уязвим. Кроме того, Сбербанк ждет доп размещение, а это всегда навес..

Кирилл Тремасов: Но все мы видели, как разогнали недавно под размещение ВТБ. Поэтому, даже если доп размещение и отодвинут на весну 2012, инвесторы будут покупать Сбербанк под это размещение. А уже когда оно состоится и будет повышенное предложение акций Сбербанка на рынке, мб пройдет коррекция. Вообще, банковский сектор в этом году покажет рекордные прибыли. В ближайшее время Сбербанк отчитывается, думаю, результаты будут великолепными и акции Сбербанка могут вернуться в район 90 рублей.

Вопрос: Стоит ли сейчас обменивать рубли на доллары США?
Александр Крапивко: Я бы сейчас купил доллары. По ППС сейчас доллар недооценен и если он начнет укрепляться, то мы увидем его рост к рублю.

Кирилл Тремасов: У доллара есть один риск на носу - заседание ФРС, на котором для доллара возможны неприятные сюрпризы.. Но долгосрочно проблемы Европы выглядят серьезнее проблем США, поэтому выбирая меж долларом и евро, я бы ставил на первый.
Выбирая в текущей ситуации между рублем и долларом, я бы сделал акцент на долларе сейчас. Хотя и оставил бы часть капиталов на рублевых депозитах, где ставки выше, чем по долларовым.

Вопрос: Связан ли сегодняшний рост Ростелекома с его включением в индекс MSCI? Каковы его перспективы?
Александр Крапивко: Да связан.

Вопрос: Что делать с шортом по Роснефти?
Александр Крапивко: Сегодня был закрыт Лондон и доступ к ADR Роснефти. При этом появился крупный покупатель на Роснефть из России. Предложение акций было сниженным и их вынесло. Я бы шорт по Роснефти ополовинил или закрыл.

Вопрос: Каковы перспективы акций компании Распадская?
Кирилл Тремасов: Это история роста, каковых на российском рынке немного. Мы по прежнему смотрим на бумагу положительно.

Вопрос: Стоит ли сейчас входить в золото? Может ли оно пробить 2000?
Александр Крапивко: Я настроен по золоту положительно. Никто не отменял рисков в мировой экономике. Если опять начнутся проблемы у банков, народ снова побежит в золото. На текущей коррекции я бы его покупал.

Вопрос: Как поделить некую сумму, выделенную в портфеле на газовый сектор между Газпромом и Новатэком?
Александр Крапивко: 50 на 50. Но мне больше нравится Новатэк. Хоть он и дорог, но, если ему откроют экспортную трубу, он будет гораздо выше.



Добавить комментарий (регистрация не требуется):

Имя: (Required)

E-mail: (Required)

Сайт:

Ваш комментарий: